Inside Into Aalto.fi
School of Business publications portal
Aaltodoc publication archive
Aalto University School of Business Master's Theses are now in the Aaltodoc publication archive (Aalto University institutional repository)
School of Business | Department of Accounting | Accounting | 2014
Thesis number: 13880
Alikapitalisointi, veroparatiisit ja siirtohinnoittelu suomalaisten pörssiyhtiöiden verosuunnittelun välineinä - Empiirinen tutkimus vuosilta 2006-2011
Author: Kurhila, Anu
Title: Alikapitalisointi, veroparatiisit ja siirtohinnoittelu suomalaisten pörssiyhtiöiden verosuunnittelun välineinä - Empiirinen tutkimus vuosilta 2006-2011
Year: 2014  Language: fin
Department: Department of Accounting
Academic subject: Accounting
Index terms: laskentatoimi; accounting; verotus; taxation; yritysverotus; company taxation; suunnittelu; planning; yritysjuridiikka; business law; siirtohinnat; transfer prices; veroparatiisi; tax haven
Pages: 82
Key terms: verosuunnittelu; voitonsiirto; alikapitalisointi; veroparatiisi; siirtohinnoittelu
Abstract:
Yritysten käyttämät verosuunnittelumenetelmät ovat viime aikoina olleet paljon esillä julkisuudessa. Yrityksiä on syytetty niin alikapitalisoinnista, siirtohinnoittelusta kuin veroparatiisien käytöstä. Tämän tutkielman tavoitteena on selvittää vaikuttavatko nämä kansainväliset verosuunnittelutoimet suomalaisten pörssiyhtiöiden maksamiin veroihin.

Tutkielmassa käytetään aineistona suomalaisia pörssiyhtiöitä vuosina 2006-2011. Käytetty aineisto sisältää 414 tilinpäätöstä. Tilinpäätöstiedot on haettu Thomson Worldscope-, Voitto+- ja Orbis-tietokannoista ja niiden tilastollinen analysointi tapahtuu monimuuttujaregressiomalleilla. Verosuunnittelun mittareina käytetään kolmea eri efektiivistä veroprosenttia sekä tuloksen ennen veroja ja verotettavan tulon välistä erotusta. Alikapitalisoinnin havaitsemiseen käytetään Suomessa säädettyä rajoitusta korkojen verovähennysoikeuteen. Veroparatiisimittari on indikaattorimuuttuja salaisuusvaltiossa sijaitsevalle tytäryhtiölle. Siirtohinnoittelua tutkitaan sisäisen kaupan laajuuden perusteella ja sitä arvioidaan jakamalla konserniyhtiöiden yhteenlaskettu liikevaihto konsernin liikevaihdolla. Lisäksi regressioissa käytetään kontrollimuuttujina mm. yrityksen kokoa, kannattavuutta sekä tutkimus- ja kehityskustannuksia.

Tulosten perusteella voidaan todeta, että suomalaisten pörssiyhtiöiden maailmanlaajuisesti maksamat verot olivat tutkitulla aikavälillä hyvin lähellä Suomen yritysverokantaa, vaikka merkittävä osa niiden tuloista on peräisin ulkomailta. Regressioanalyysin tulokset antavat ainoastaan heikkoa tukea alikapitalisoinnin käytölle verosuunnittelun välineenä. Sen sijaan veroparatiiseille ja siirtohinnoittelulle ei löydetty tilastollista yhteyttä veromittareihin. Siirtohinnoittelun mittaamisen osalta ilmeni, että liikevaihtotietoja ei ollut saatavilla riittävän suuresta osasta konserniyhtiöitä, jotta mittarilla olisi voitu kuvata luotettavasti sisäisen kaupan laajuutta.
Master's theses are stored at Learning Centre in Otaniemi.