Inside Into Aalto.fi
School of Business publications portal
Aaltodoc publication archive
Aalto University School of Business Master's Theses are now in the Aaltodoc publication archive (Aalto University institutional repository)
School of Business | Department of Accounting | Accounting | 2016
Thesis number: 14338
Leasingsopimusten uudistuva IFRS-tilinpäätöskäsittely IFRS 16 - Vaikutuksia tilinpäätösinformaation tuottajien ja käyttäjien näkökulmasta
Author: Pukka, Anna-Kaisa
Title: Leasingsopimusten uudistuva IFRS-tilinpäätöskäsittely IFRS 16 - Vaikutuksia tilinpäätösinformaation tuottajien ja käyttäjien näkökulmasta
Year: 2016  Language: fin
Department: Department of Accounting
Academic subject: Accounting
Index terms: laskentatoimi; accounting; tilinpäätös; balances of books; standardit; standards; muutos; change; tieto; knowledge; informaatio; information; markkinat; markets; tehokkuus; effectiveness
Pages: 79
Key terms: leasing; IAS 17; IFRS 16; tilinpäätösinformaatio; velkaantuneisuus; tehokkaiden markkinoiden hypoteesi; pääomarakenteen trade-off teoria; agenttiteoria
Abstract:
Tämä tutkimus käsittelee leasingsopimusten uudistuvaa IFRS-tilinpäätöskäsittelyä IFRS 16 standardin korvatessa nykyisen IAS 17 standardin. Uudistus poistaa leasingsopimusten nykyisen jaottelun käyttö- ja rahoitusleasingiin ja sen johdosta kaikki kestoltaan yli 12 kuukautta olevat leasingsopimukset tulee tulevaisuudessa kirjata yritysten taseisiin. Tutkimuksen tavoitteena on selvittää, mitkä ovat suomalaisten tilinpäätösinformaation tuottajien eli yritysten sekä tilinpäätösinformaation käyttäjien eli sijoittajien ja analyytikoiden näkemykset stadardimuutoksesta sekä sen vaikutuksista toimintaansa.

Tutkimus on luonteeltaan kvalitatiivinen ja sen empiirinen osa sisältää kaksi erillistä aineistoa. Ensimmäinen aineisto koostuu suomalaisten tilinpäätösinformaation tuottajien edustajien kommenttikirjeistä koskien IASB:n uudistettua standardiluonnosta ja niiden sisältöanalyysista. Toinen aineisto sisältää neljä haastattelua, jotka on kerätty suomalaisilta tilinpäätösinformaation käyttäjiltä, joita edustivat luotto- ja osakeanalyytikot sekä salkunhoitajat.

Tutkimus osoitti tilinpäätösinformaation tuottajien ja käyttäjien näkemysten eroavan vahvasti toisistaan. Sijoittajat ja analyytikot kannattivat kaikkien leasingsopimusten esittämistä taseessa, kun taas yritysten edustajat olisivat halunneet säilyttää nykyisen IAS 17 standardin ja sen jaon rahoitus- ja käyttöleasingiin ennallaan. Yritykset näkivät standardimuutoksen hyvinkin negatiivisena ja jopa tilinpäätösten laatua heikentävänä, kun taas analyytikot ja sijoittajat pitivät uudistusta merkittävänä parannuksena nykyiseen vuokrasopimusten tilinpäätöskäsittelyyn. Eräs syy tähän on kustannusten ja hyötyjen varsin erilainen jakautuminen edellä mainittujen tahojen kesken. Standardiuudistus tulee helpottamaan, nopeuttamaan ja tarkentamaan analyytikoiden ja sijoittajien työtä ja siihen liittyviä tilinpäätös-, taseriski- ja tunnuslukuanalyyseja, kun taas varsinaiset kustannukset uudistuksesta koituvat yritysten kannettaviksi.

Yritykset näkivät uhkakuvia laskennallisen velkaantuneisuuden nousun suhteen ja pitivät sen vaikutuksia kasvavien agentti-, konkurssi- ja rahoituskustannusten suhteen mahdollisina. Sijoittajat taas uskoivat, että markkinatoimijat ovat suurimmilta osin osanneet ottaa taseen ulkopuoliset leasingsopimukset huomioon, jolloin kovenanttien, luottoluokitusten ja pääoman kustannusten suhteen ei olisi odotettavissa suuria markkinareaktioita. Molempien osapuolten vastauksista voidaan kuitenkin vetää johtopäätös, että tämän hetkiset liitetietoihin perustuvat oikaisut eivät ole kovin tarkkoja, etenkään osakeanalyyseissa. Standardimuutos saattaa tutkimustulosten mukaan lisäksi tuoda vaikutuksia etenkin huonolaatuisempia tilinpäätös- ja liitetietoraportteja julkaisseille yrityksille, jos yritysten todellinen velkaantuneisuus on jäänyt sijoittajilta huomaamatta.
Master's theses are stored at Learning Centre in Otaniemi.