Inside Into Aalto.fi
Kauppakorkeakoulun julkaisuportaali
Aalto-yliopiston kauppakorkeakoulun gradujen tiedot nyt Aaltodocissa: Aaltodoc-julkaisuarkisto
Kauppakorkeakoulu | Taloustieteen laitos | Kansantaloustiede | 2013
Tutkielman numero: 13393
Corporate default prediction with financial ratios and macroeconomic variables
Tekijä: Stenbäck, Tomi
Otsikko: Corporate default prediction with financial ratios and macroeconomic variables
Vuosi: 2013  Kieli: eng
Laitos: Taloustieteen laitos
Aine: Kansantaloustiede
Asiasanat: kansantaloustiede; economics; makrotalous; macroeconomics; luottoluokitus; credit rating
Sivumäärä: 57
Kokoteksti:
» hse_ethesis_13393.pdf pdf  koko: 586 KB (599749)
Avainsanat: corporate; default; prediction; credit; rating; risk; classification; macroeconomic
Tiivistelmä:
Abstract:

In this master thesis paper I study corporate default prediction with firm specific financial ratios and macroeconomic variables. I show how regressions default prediction ability increases when macroeconomic variables are added into the model of financial ratios. In analysis I have financial ratio data from period 1999 to 2011 from industries of construction and retail including 35000 firms and over 200000 observations. The data is from Suomen Asiakastieto, Tilastokeskus and Suomen Pankki. In measuring the goodness of the models I use different analysis of the predicted values like five levels risk classification. This risk classification can also be thought as credit rating.
Verkkojulkaisut ovat tekijänoikeuden alaista aineistoa. Teokset ovat vapaasti luettavissa ja tulostettavissa henkilökohtaista käyttöä varten. Aineiston käyttö kaupallisiin tarkoituksiin on kielletty.